Българската пенсионна система е изправена пред сериозен демографски и финансов натиск. През 1990 г. съотношението между работещи и пенсионери у нас е било 3:1.
Днес то е спаднало до 1,6:1, а до 2035 г. се очаква да падне под 1,4. За сравнение – в Германия съотношението е 2,8:1, а в Дания достига 3:1.
Това означава, че все по-малък брой активни данъкоплатци ще трябва да издържат нарастващия брой пенсионери, докато бюджетът на НОИ вече разчита на над 45% държавни трансфери. Високи номинални пенсии, но ниска реална покупателна сила Между 2021 и 2022 г. пенсиите в България са се увеличили с 33% – най-високият ръст в ЕС.
Това обаче не е резултат от устойчив икономически растеж, а реакция на инфлацията и политически натиск. Реалната покупателна способност на пенсионерите се е повишила едва с около 6% за същия период. Липса на финансова култура и доверие в частното спестяване Докато в САЩ 6 от 10 души не са готови за пенсиониране, у нас този дял достига 7 от 10.
Българите продължават да разглеждат депозита като инвестиция, а жилището – като пенсионна сигурност.
Проблемът е, че имотният капитал у нас е труден за трансформиране в доход – макар над 84% от българите да имат собствен дом, липсват механизми за използване на този актив в подкрепа на доходите след пенсиониране.
Решение: обратните ипотеки – непозната възможност за допълнителен доход В западните държави все по-популярни стават т.нар. обратни ипотеки (reverse mortgage) – финансови продукти, които позволяват на пенсионерите да получават месечни плащания срещу част от стойността на своето жилище, без да го продават. При обратната ипотека банката плаща на собственика – обикновено човек над 62 години – сума, която зависи от стойността на жилището, възрастта и лихвения процент.
Плащанията могат да бъдат еднократни, месечни или под формата на кредитна линия. Дългът се изплаща при продажба, преместване или след смъртта на собственика, като наследниците могат да погасят заема и да запазят имота. Подобни механизми биха могли да осигурят финансова глътка въздух на десетки хиляди домакинства в малките населени места, но у нас такива решения все още липсват в банковата практика.
07.11.2025