Япония продава Европа
Значително намаление на експозициите в ДЦК на страни като Италия, Испания, Португалия и Гърция демонстрират японските инвеститори – докато правителството в Токио продължава да подкрепя еврозоната, информира Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Германската медия за начало се позовава на непотвърдени слухове касаещи финансовата компания Nomura, според които от началото на октомври тя е намалила експозициите си в облигациите на периферните държави в еврозоната със 75%. Инвестициите в италиански дълг са намалени с близо 80%.
Говори се, че Nomura през последните два месеца свива експозициите си в Италия – както в ДЦК, така и в корпоративни книжа – от 2.82 трилиона долара на 467 млрд. долара. Европейските инвестиции вече формират само една четвърт от активите на фонда към 30 септември.
Има и по-конкретни сигнали. Най-големият японски фонд за инвестиции в ДЦК, Global Sovereign Open Funds – известен в Азия като Glosov, е продал облигациите си с произход Белгия, Испания и Италия. Ръководството на фонда, което се извършва от фирмата Kokusai Asset Management, потвърди в понеделник, че в портфейла на Glosov вече има европейски бонове само от Германия, Финландия и Холандия.
Още по-неприятно е, че в последно време японските инвеститори изтеглят средствата си от фонда, за да се предпазят от загуби, свързани с европейските му вложения. Още в края на 2009 г. Glosov разпродаде всичките си гръцки държавни облигации. Продадени са вече половината от всички европейски ДЦК във фонда, като дългът от ЕС е сведен до 15.9% от общото. Освободените средства ще се вложат в облигации от Канада, Австралия, Швеция и Норвегия.
По данни на японското бизнес издание Nikkei, също и големият пенсионен фонд Mizuho Trust е съкратил европейските си инвестиции до 8% от активите. Застрахователи и банки в Япония масово се стремят да се освободят от европейски облигации. Животозастрахователното дружество Sumimoto изцяло се е освободило от европейските си вложения.
По данни на Thomson Reuters, в момента азиатски инвеститори държат само 4% от дълга на страните членки в ЕС.
Според пазарните анализатори, големият паричен поток от еврозоната в посока Азия и в частност Япония е една от причините, обясняващи затрудненията на последния германски аукцион на ДЦК.
Противоположно на масовото бягство на частните инвеститори, правителството в Токио продължава да обещава помощ на еврозоната. Още през януари Япония започна да купува облигациите на фонда EFSF. В края на септември новият финансов министър Юн Азуми обеща страната му да продължи да го прави.
Но от няколко дни японският министър, без да се отказва от обещанието си, възприе по-строг тон: Европа, начело с Германия, да изгради стена около еврото.
Япония не помага на Европа от милосърдие. Поскъпващата спрямо еврото йена вред на японския износ. Ако европейската дългова криза вкара света в рецесия, японската икономика ще страда жестоко.